O mês de setembro encerrou com resultados interessantes, principalmente para Petrobras (que anunciou um plano de remuneração aos acionistas). O cenário de otimismo prevalece e o resultado de minha carteira de renda variável continua positivo. Em relação a renda fixa, os rendimentos de minhas aplicações DI continuam excelentes – rendimento superior a 13% ao ano e taxa de administração de 1%.

Estou bastante satisfeito.

Felizmente, não fui surpreendido com gastos adicionais e algumas despesas (com dentista, por exemplo) encerraram no mês anterior (agosto). Por outro lado, as parcelas do seguro de meu carro iniciaram neste mês – são quatro parcelas, no valor de R$ 365,59 cada (trata-se de um gasto necessário e indispensável). Comparado ao anterior, neste mês não contei com pagamento de serviços adicionais e o volume de dinheiro disponível para aportes foi um pouco menor.

Recebi proventos de BBAS3, ITUB3, SNSL3, BRCR11 (0,839%), FCFL11B (0,610%), PQDP11 (0,633%), KNRI11 (0,681%), RNGO11 (0,836%), SAAG11 (0,738%), TRXL11 (0,588%), FVBI11B (0,879), XPGA11 (1,006%), EDGA11B (0,560%) e KNCR11 (1,084%). O Banco do Brasil pagou R$ 0,12665 por papel (JCP) e Senior Solutions S.A. pagou R$ 0,11225 (JCP). Incluí a rentabilidade dos FIIs a título de curiosidade apenas. Vale lembrar que a rentabilidade exibida é proporcional a cotação do ativo. Então, tome cuidado com a avaliação focada em rendimentos.

O fundo PQDP11, por exemplo, aparenta uma rentabilidade baixa (0,636%) em função da forte valorização no preço de suas cotas. Logo, continua sendo um excelente fundo para quem já está posicionado há mais tempo. Infelizmente, com uma cotação tão salgada, o fundo não está muito atrativo para novas entradas (aí sim, a rentabilidade seria baixa realmente). No meu caso, mantenho a posição inalterada. O fundo continua pagando muito bem e não tenho interesse em negociar as cotas que tenho.

Por outro lado, fundos como TRXL11 e EDGA11B apresentaram rendimentos horríveis, pois, além do baixo rendimento conferido, o preço das cotas caiu consideravelmente nos últimos meses. Portanto, o rendimento final foi pior do que aparenta – reflexo de uma alta taxa de vacância. Da carteira, são os únicos ativos em que o resultado está abaixo de minha expectativa. Como diria o Bastter, “o sinal de alerta foi ativado“. O jeito é “colocar em quarentena” e “acompanhar a evolução no ano“. Ainda assim, não vejo motivo para desespero. Os riscos dos FIIs são inerentes ao mercado de imóveis (é cíclico). Por esta razão, mantenho minha posição inalterada, sem realizar novos aportes nestes fundos.

Com o rendimento da própria carteira, somado ao capital que me prontifico separar para investir mensalmente, comprei mais ações ou cotas de ABEV3, BBAS3, BRCR11, SAAG11 e EZTC3. Fiz um aporte maior para ABEV3, BRCR11 e BBAS3. Os demais ativos comprei com o rendimento da carteira – em menor proporção, pois o rendimento de setembro foi menos expressivo. O valor de mercado desta carteira continua excelente.

Para finalizar, reduzi minha exposição em PETR3, encerrando a posição mantida na carteira “separada para capital alocado à risco” (contém uma pequena seleção de Small Caps ou “Micro Caps”, como SGPS3 e CARD3). Mas, continuo seguindo uma estratégia de B&H. Para uma melhor compreensão, explicarei quais foram os critérios que levaram a esta operação. Há alguns meses atrás, ignorei certos alertas (ou recomendações) da Empiricus e preferi alocar mais recursos em PETR3 e PETR4. Entendi que o potencial de valorização era muito mais atrativo. E foi o melhor resultado que obtive. No entanto, mantive a posição na corretora Gradual inalterada (visão de sócio). A operação foi vantajosa e, com o lucro da venda, comprei mais cotas do FII KNCR11.

A composição atual ficou assim (gráfico do IrpfBolsa):

A valorização da carteira continua crescente e o resultado tem superado minha expectativa. No entanto, é preciso ter consciência que, no curto prazo, oscilações são naturais e esperadas (com movimentos de repique, por exemplo). Dentro de uma tendência de alta, os papeis não se movimentam em linha reta.

Estou apenas demonstrando o potencial de crescimento, isto não é recomendação de investimento.