Porque você não deveria comparar bitcoin com ações!

Tenho percebido que muitas pessoas estão fazendo uma associação equivocada com ações, por entender que ambos os mercados são especulativos. Mas, as diferenças são grandes, principalmente se levarmos em conta que é possível adotar uma posição como trader ou holder. Li uma resposta no youtube que reflete exatamente o que penso.

Confiram a resposta de Cris Carl no canal do Primo Rico:

1) ninguém investe em apenas uma empresa, ações são diversificadas, então se determinada empresa desvaloriza você ganha em outra;

2) as empresas tem um valor real por si só pois geram valores, produtos,etc. Algumas pagam dividendos e outras tem a valorização real do papel.

3) você pode analisar o desempenho de cada empresa ao longo dos anos e quais as metas esperadas para o futuro. Dificilmente se investe em uma empresa que não tem tido lucro nos últimos anos. Ou seja, as empresas tem um passado que pode ser um indicativo de solidez de mercado.

4) ações valorizam e desvalorizam diariamente, exceto pra quem faz day trade, no meu caso, é investimento para longo prazo, o que não impede que eu venda a ação. No caso específico da Cemig o governo não deixa esta empresa falir, não estamos falando de uma empresa privada qualquer, mas de uma fornecedora de energia. Um exemplo foi o governo emprestar dinheiro a Oi (e tem muita rede de telefonia) para evitar uma futura quebra. Porque isso acontece? Porque as empresas tem e geram valor real, são marcas sólidas e consolidadas no mercado. Tem um nome, um dono, um histórico, reconhecimento, etc.

5) o homebroker não é lento e nunca tive conhecimento de ataques de hackers ao sistema da bolsa brasileira ou de outro país, seria interessante pesquisar sobre essa segurança, porém como investir em ações é ter um papel de determinada empresa existe um registro nacional de cada investidor, então creio que a sensação de segurança seja maior.

Bitcoin: Investir ou não?

Eis a grande questão: “INVESTIR” ou NÃO em BITCOIN? Esta tem sido a pergunta mais comum entre investidores e futuros investidores. É uma decisão pessoal, no entanto devemos fazer de maneira consciente. Já compartilhei minha opinião em outros artigos, mas, aproveitando o momento de euforia com uma pitada apreensão, resolvi fazer um vídeo expondo um pouco mais a minha visão.

Não existe uma resposta única, apenas procure fazer uma escolha consciente! 😉

Confiram, também, outros artigos sobre o assunto:
http://aprendizfinanceiro.com.br/awrp/blog/2017/09/24/bitcoin-debate-entre-ricardo-schweitzer-e-fernando-ulrich/
http://aprendizfinanceiro.com.br/awrp/blog/2017/05/26/bitcoins-por-que-optei-ficar-de-fora/
http://aprendizfinanceiro.com.br/awrp/blog/2017/01/18/cuidado-com-piramides-baseadas-no-bitcoin/
http://aprendizfinanceiro.com.br/awrp/blog/2016/08/14/bitcoin-links-uteis/
http://aprendizfinanceiro.com.br/awrp/blog/2016/06/13/bitcoins-vantagens-x-desvantagens/

Resultado do mês de novembro (2017)

Desta vez, atrasei um pouco na publicação do resultado porque “precisei” viajar no último final de semana do mês. Em linhas gerais, não há grandes novidades no cenário político-econômico brasileiro. A economia permanece estável, mas o número elevado de incertezas continua gerando turbulências no mercado. Neste mês, fiz pequenos ajustes em minha carteira de investimentos e aproveitei as férias para reforçar algumas posições e também investir em minha saúde. Portanto, vamos aos resultados.

Inúmeras reformas estão em pauta, mas estão cercadas de incertezas e muita pressão. Até agora o Governo conseguiu, sob protestos, aprovar a reforma trabalhista, que já sofreu novas alterações. A Caixa também anunciou a liberação do FGTS e Previdência adaptados as novas regras. Particularmente, considero a proposta interessante, porém, ao contrário do que muitos acreditam, considero pouco impactante. O Governo vem se articulando para tentar apoio para aprovar a reforma da Previdência e Ministerial – acredito que a reforma da Previdência seja a mais importante, impactante e também a mais difícil. Toda esta incerteza tem causado certo estresse no mercado (sem confirmar a expectativa), fazendo com que o índice IBovespa apresente um resultado negativo nos últimos dias.

Algumas pesquisas de intenção de voto, para as eleições de 2018, estão apontando a liderança do ex-presidente Lula. Estranhamente, inúmeras manifestações, compartilhadas na Internet, demonstram o contrário. Aliás, a situação do Lula não é das melhores – há poucas semanas, por exemplo, o MP pediu o bloqueio de R$ 24 milhões dele e de seu filho. Aproveitando o assunto, recentemente, o Luciano Huck anunciou sua desistência. Particularmente, acredito que seria uma disputa interessante. Mas, para nossa surpresa, o nome que surgiu foi do Dr Rey. Vamos aguardar. Provavelmente, veremos turbulências ainda mais fortes no próximo ano. Apertem os cintos, pois 2018 promete (risos).

Felizmente, apesar de tantas turbulências, os indicadores econômicos continuam melhorando, apresentando redução da Inflação para 4,03%, crescimento do PIB em 2,51% e aumento na produção industrial em 2,96%. Com isto, naturalmente a taxa Selic cai e investimentos de Renda Fixa apresentam uma performance “menos atrativa”. Por outro lado, cresce o interesse por investimentos em Fundos Imobiliários ou renda variável em geral.

Novamente, inúmeros acontecimentos sacudiram o país e o mundo, principalmente nesta última semana:

Para “variar um pouco”, o movimento de euforia do Bitcoin (BTC) continua chamando a atenção e, durante a semana, a cotação ultrapassou U$ 10.000. É preciso ter cautela, pois a volatilidade permanece extremamente elevada – nos últimos dias conferimos flutuações de aproximadamente R$ 10.000. Não aposte uma parte muito significativa de seu patrimônio. Já compartilhei minha visão sobre o assunto: “acredito no futuro do Blockchain, porém vejo muitas limitações para o futuro do BTC“. Na forma como a “moeda” é apresentada hoje, não me interessa.

Por sorte (e com a ajuda das férias – risos), não precisei lidar com imprevistos, reforcei algumas posições e aproveitei as promoções da Black Friday para presentear minha mãe e comprar alguns itens essenciais para mim (algo que já vinha me planejando antecipadamente).

Quanto aos investimentos…

Houve pequenas alterações na carteira. Repensei minha posição no ETF IVVB11 e decidi encerrar. Apesar do resultado positivo, no meu entendimento, para formação de patrimônio, existem opções mais interessantes e também não pretendo reforçar posições em ETFs (logo, perdeu o sentido). Preferi reforçar algumas posições e optei por uma nova (pequena) em CARREFOUR BR (CRFB3). Por fim, fiz um novo position trade em opções de compra (com vencimento em janeiro) da Petrobras, mas não detalharei neste momento.

Recebi proventos de ITUB3, BBAS3, GRND3, BRCR11 (0,416%), FCFL11 (0,511%), PQDP11 (0,389%), KNRI11 (0,543%), RNGO11 (0,560%), SAAG11 (0,605%), GGRC11 (0,680%), MXRF11 (0,624%), KNCR11 (0,660%), HGRE11 (0,592%) e FIGS11 (0,926%). O desempenho dos FIIs permanece estável. A princípio, o “pior” resultado continua sendo do fundo PQDP11, mas isto se deve a expressiva valorização de suas cotas. O fundo GGRC11 distribuiu, aos cotistas (na proporção de 127%), o direito/preferência de subscrição. O rendimento mensal da carteira continua muito bom, reforçado com o pagamento de dividendos e JCP de ITUB3, BBAS3 e GRND3 (em torno de R$ 295).

Com o rendimento da própria carteira, somado ao capital que me prontifico separar para investir mensalmente, comprei mais ações ou cotas de ITUB3, ITSA3, HYPE3, GRND3, EZTC3, CRFB3, BRCR11, HGRE11, MXRF11 e GGRC11. O aporte mais expressivo foi para o fundo GGRC11 e o menor para EZTC3. Nos demais, a distribuição foi equilibrada. Como entrei em férias, “não fiz nenhuma viagem programada” (apenas visitamos os pais de minha namorada) e encerrei a posição no fundo Multimercado, a capacidade de aporte foi expressivamente maior. Aproveitei para reforçar diferentes posições.

Encerrei a posição no fundo Macro Multimercado LP porque, conforme minha suspeita anterior, as regras mudaram realmente, limitando o aporte seguinte em R$ 1.000.000,00). Sinceramente, fiquei um tanto desapontado com a atitude do Banco Bradesco, pois o Banco mudou as regras no meio do caminho – não me parece muito correto, pois eu já estava posicionado (sob regras diferentes). Redistribuí o valor do resgate entre os FIIs.

Confiram a distribuição dos ativos, segundo o portal CEI (NÃO inclui o Fundo DI):

A composição atual ficou assim (gráfico do IrpfBolsa):

Vale lembrar que o gráfico acima representa uma distribuição baseada no custo de aquisição, não no valor de mercado“.

Diante do que foi exposto, não é de espantar que o índice Ibovespa continue volátil. Ainda assim, a composição da carteira tem oferecido resultados espetaculares. Felizmente, apesar de tantas turbulências e impopularidade do atual governo, continua prevalecendo uma expectativa positiva para recuperação e crescimento econômico. Vale ressaltar que é importante ter consciência que, no curto prazo, oscilações são naturais e esperadas (com movimentos de repique, por exemplo).

Estou apenas demonstrando o potencial de crescimento, isto não é recomendação de investimento.

Resultado do mês de outubro (2017)

Encerramos mais um mês recheado de acontecimentos impactantes no cenário político-econômico. Infelizmente, o mês foi marcado por grandes “trapalhadas” do atual presidente. Ainda assim, de uma maneira geral, é possível afirmar que o mercado se mantém estável e apreensivo. Portanto, vamos aos resultados.

Por 251 votos a favor e 233 contra, Câmara rejeitou a segunda denúncia contra o presidente Temer. O resultado era algo um tanto previsível e, lamentavelmente, esta insistência vem se demonstrando prejudicial para o país. De acordo com as notícias divulgadas pela mídia, apesar de constitucional, liberações de emendas ocorreram mediante pagamento (coincidentemente, quando existe interesse em reforçar a base aliada). A situação do presidente está cada vez mais delicada. E, como se não bastasse, surgiu outra denúncia, onde Funaro afirma que Temer e Moreira receberam propina do grupo Bertin.

Diante dos acontecimentos atuais, a possibilidade que recursos públicos sejam mal alocados tende aumentar (em um momento delicado para o país). O Governo estava sendo eficiente no combate a crise financeira, conseguindo, inclusive, interromper o ciclo recessivo. Aliás, há de se reconhecer que foi um grande feito. Entretanto, o governo está se perdendo, na busca de apoios à qualquer preço. Infelizmente, o que prevaleceu foram os fatos negativos.

Foi vexaminoso, quiçá imoral, a portaria que prevê ajustes nas regras trabalhistas que, para atender interesses da bancada ruralista, buscou enfraquecer o controle contra o trabalho escravo – felizmente, a portaria foi suspensa pela Ministra Rosa Weber. Será que o Governo surtou? A proposta para o Refis (prorrogado até 14 de novembro) também é bastante questionável – segundo o Planalto, “Quem aderir ao programa terá oportunidade de obter descontos. No pagamento à vista, será possível abater 90% dos juros e 50% das multas“. O objetivo pode até ser quitar o máximo de dividas possível, mas não seria um incentivo direto ao mal pagador? Para complicar um pouco mais, segundo a Empiricus, estão surgindo alertas nos jornais de que a base aliada resiste à reforma da Previdência e de que o governo não dispõe dos votos necessários para a aprovação (gerando algum desconforto) – para ampliar a turbulência, o relatório da CPI da Previdência foi um belo desserviço.

Novamente, inúmeros acontecimentos sacudiram o país e o mundo, principalmente nesta última semana:

Há poucos dias, comentei sobre minhas expectativas de investimento para o próximo ano. Se existe turbulência hoje, preparem-se para as eleições de 2018 (risos). E, não é que na falta de opções, o nome Luciano Huck surge como uma opção de peso para as próximas eleições. Ainda não tenho opinião formada. O máximo que sabemos é que ele demonstra ideais liberais, mas a verdade é que sabemos muito pouco sobre sua experiência e posição política.

Durante a última semana do mês, uma forte valorização do Bitcoin (BTC) chamou atenção; batendo US$ 6.400, após a Bolsa de Chicago anunciar lançamento de Contratos Futuros. Diante de um momento de euforia como o atual, esta notícia serve como incentivo para os mais entusiastas ou especuladores. Acredito que, no curto prazo, é possível conferir excelentes resultados. Ainda assim, a capacidade de avaliação de valor do BTC é bastante limitada, e minha estratégia principal visa justamente o acúmulo de patrimônio diversificado em valor. Ou seja, priorizo naturalmente investimentos de longo prazo. O maior problema, no meu caso, é que não acredito no futuro do BTC, pois entendo que sua adoção, em larga escala, representaria uma afronta ao Estado – minando, inclusive, sua própria existência (afetando diretamente na capacidade de arrecadação e controle de movimentações financeiras; talvez até uma nova representação de “paraíso fiscal“). Não se trata de uma mera discussão sobre tecnologia – procure visualizar o impacto macro. Cedo ou tarde, os governos terão que reagir energicamente e, quando acontecer, o mais provável é que a *aposta* dos grandes investidores mude de direção e o pequeno investidor (amador) perceba tarde demais. É evidente que, neste meio tempo, eu poderia até especular, mas não quero exercitar um hábito jogador, nem perder tempo com algo que não acredito. Continuo encarando como um excelente meio de pagamento ou transferência.

Também entendo que o preço do BTC tem sido definido por pura especulação, com base apenas na oferta e procura. As comparações com padrão ouro perderam sentindo, pois a moeda corrente hoje é fiduciária e representa a capacidade produtiva ou troca de valor. Por esta razão, na minha opinião, qualquer tentativa de avaliar o “valor” do BTC não passa de uma aposta. Seja qual for sua escolha, faça de forma consciente. Não se deixe iludir. A primeira regra, para quem lida com investimentos de maior risco, é avaliar a probabilidade de preservar o patrimônio, não o lucro de curto prazo. É preciso conhecer muito bem as regras do JOGO (risos).

Se você acredita que o BTC é uma porta de entrada para anarcocapitalismo, recomendo assistir o seguinte vídeo:

Mesmo sem precisar lidar com imprevistos, minha capacidade de aporte foi modesta: “Além do rendimento reduzido, aproveitei um feriado curto para programar uma viagem com minha namorada (fora os custos do deslocamento, passamos por quatro pedágios) e outros gastos previstos (como presentes do dia das crianças – meus sobrinhos merecem)“.

Quanto aos investimentos…

Recebi proventos de ITUB3, ITSA3, BRCR11 (0,430%), FCFL11 (0,551%), PQDP11 (0,452%), KNRI11 (0,544%), RNGO11 (0,570%), SAAG11 (0,594%), GGRC11 (0,672%), MXRF11 (0,730%), KNCR11 (0,602%), HGRE11 (0,595%) e FIGS11 (0,993%). O desempenho dos FIIs permanece bastante estável. A princípio, o pior resultado foi do fundo PQDP11, mas isto se deve a expressiva valorização de suas cotas – no meu caso, sem novos aportes, o ganho continua excelente (mais que dobrei o capital investido). Já o fundo BRCR11, além da valorização das cotas, apresentou uma melhora significativa de rendimento. Fico feliz por ter encerrado minha posição em EDGA11, pois os fundamentos permanecem negativos e o rendimento continua caindo – pagou R$ 0,059 por cota. O rendimento mensal da carteira continua muito bom, porém o pagamento de dividendos de ITUB3 e ITSA3 foi pouco expressivo (em torno de R$ 25,00).

Com o rendimento da própria carteira, somado ao capital que me prontifico separar para investir mensalmente, comprei mais ações ou cotas de EZTC3, HYPE3, BRCR11 e GGRC11. O aporte mais expressivo foi para o fundo GGRC11 e o menor para BRCR11. Nos demais, a distribuição foi equilibrada. Se comparado com o mês anterior, a capacidade de aporte foi melhor, porém a necessidade de gastos adicionais fez com que mantivesse as operações um pouco comedidas.

Continuo satisfeito com o desempenho do fundo Macro Multimercado LP, mas não aportei neste mês. A minha opinião sobre a relação risco x retorno está mudando; continuarei atento. A volatilidade permanece alta! Não sei se atualizaram a lâmina equivocadamente, ou se o investimento inicial foi realmente atualizado para R$ 3.000.000,00. E, se o aporte mínimo for de R$ 1.000.000,00, acabou para mim (risos). Tentarei confirmar nas próximas semanas.”

Confiram a distribuição dos ativos, segundo o portal CEI (NÃO inclui o Fundo DI ou Multimercado):

A composição atual ficou assim (gráfico do IrpfBolsa):

Vale lembrar que o gráfico acima representa uma distribuição baseada no custo de aquisição, não no valor de mercado“.

Nos últimos dias o índice IBovespa mudou de tendência (para baixo), mas a composição da carteira tem oferecido resultados espetaculares. Felizmente, apesar de tantas turbulências, continua prevalecendo uma expectativa positiva para recuperação e crescimento econômico. Vale ressaltar que é importante ter consciência que, no curto prazo, oscilações são naturais e esperadas (com movimentos de repique, por exemplo).

Estou apenas demonstrando o potencial de crescimento, isto não é recomendação de investimento.

Bitcoin: Debate entre Ricardo Schweitzer e Fernando Ulrich

O assunto vem chamando a atenção cada vez mais, e já compartilhei a minha opinião. Até acredito que o momento possa ser realmente oportuno para especular, mas prefiro não mudar meu foco de investimento e também não acredito no futuro das criptomoedas (na forma como conhecemos hoje).

Existe uma diferença gritante entre investir e apostar.

Quer arriscar?
A escolha é sua,  mas faça de forma consciente (entenda os dois lados da moeda… risos)!