Minhas expectativas de investimento para o próximo ano!

Apesar do cenário político-econômico continuar bastante turbulento e um tanto incerto, podemos fazer algumas ponderações quanto a situação atual e expectativa para o próximo ano (principalmente para aplicações de renda variável). Independente dos acontecimentos, devemos manter nossa estratégia de investimento intacta, mas nada impede analisar alguns fatos para auxiliar na tomada de decisão para melhor posicionamento ou até mesmo “proteção”.

Começaremos falando sobre a renda fixa…

A queda da taxa Selic já era algo previsto e salutar para economia, mas confesso que conferir uma queda tão brusca de rendimento surpreendeu um pouco – estava ficando mal acostumado (risos) com taxas DI de aproximadamente 14% ao ano (atualmente na casa de 8%)

Muitos analistas e educadores financeiros afirmam que a queda da taxa de juros é pouco significativa porque o importante, no final das contas, é a taxa de *juros real* (diferença entre a taxa Selic e Inflação). Quem dera fosse tão simples. Independente de qualquer coisa, o importante é manter uma carteira de investimento “bem diversificada” para ter a chance de surfar o melhor momento de cada investimento naturalmente, sem ficar pulando de galho em galho ou procurando acertar timing.

Confiram este vídeo da Nath:

O que ela diz é real. Mas, afirmar que, apesar da queda da taxa de juros, estamos diante de uma oportunidade de ouro é sacanagem (risos). O racional, do juros real, faz mais sentido quando o investidor já está consumindo parte do rendimento, não na fase de acúmulo. Imagine, por exemplo, a vantagem atual (com as  taxas em queda) de investidores que optaram, naquela época, por títulos do Tesouro Direto de longo prazo com taxa de juros superior à 13% – não há como ser MAIS VANTAJOSO investir neste exato momento. Estou questionando apenas a comparação que estão fazendo.

A taxa de juros flutua ao longo do tempo, mas o seu ganho de capital será preservado!
Em qual cenário o seu volume financeiro aumenta mais rapidamente? Será que não importa mesmo? 😉

Na prática não há muito o que fazer. Resolvi comentar sobre o assunto por discordar um pouco da abordagem dada e por conferir uma queda de rendimento brusca (quase metade). Ainda assim, a taxa de juros brasileira é uma das mais altas e mantém o investimento em renda fixa como uma “excelente opção”.

É evidente que manter a taxa de juros tão elevada por muito tempo é prejudicial para o país, e sua queda é um dos sinais de recuperação econômica. Por consequência, investimentos em fundos multimercado ou renda variável passam a despertar maior interesse. Daí a importância da diversificação. Não precisamos acertar timing nenhum.

No auge da crise, priorizei o investimento em renda variável porque minha exposição em renda fixa já estava alta e por entender que o modelo Buy and Hold, quando bem compreendido, permite investir no mercado de ações com maior eficiência e segurança. Também surgiram assimetrias claras – o Banco do Brasil, por exemplo, está apresentando atualmente uma valorização de aproximadamente R$ 20,00 por ação. Estou bastante satisfeito com o resultado da carteira. Dificilmente uma aplicação de renda fixa permitirá uma evolução similar (não encontrei nenhuma opção que oferecesse um resultado próximo).

Infelizmente, as eleições de 2018 podem mudar este resultado drasticamente (por um longo período).

Não, não estou sendo dramático (risos). Assistam este vídeo:

Você pode até discordar de algumas afirmações, mas pesquise quais eventos causaram os movimentos mais relevantes e expressivos do índice Ibovespa nos últimos anos. Desde o impeachment da ex-presidente Dilma, estamos quebrando recordes de valorização. O mercado não considera mais a possibilidade do Lula se tornar presidente novamente, porém as principais pesquisas de intenção de voto estão divergindo disto. Não é uma mera questão de visão política. O que interessa para o mercado é simplesmente a evolução econômica que cada governo é capaz de oferecer. De que forma vocês acreditam que o país afundou? Pensem sobre o assunto.

Não é preciso dizer o que acontecerá caso o mercado seja “surpreendido”, não é mesmo?

A Empiricus afirmou que o mercado continuará reagindo positivamente com João Doria ou Geraldo Alckmin, abrindo espaço para valorizações ainda mais expressivas. Particularmente, compartilho da mesma opinião. Já o nome Bolsonaro continua uma grande incógnita; é difícil avaliar.

 O jeito é manter a estratégia de investimento. Continuarei com aportes mensais normalmente, porém, conforme aproximarmos das eleições, ficarei atento aos nomes mais cotados para presidente. Caso entenda que o Lula tem chance real no segundo turno (como mostram algumas pesquisas), certamente comprarei algumas PUTs (opções de venda) para minimizar o impacto sobre a carteira.

Para outras informações sobre o mercado de opções:
http://opcoesdescomplicadas.infomoney.com.br/2017/10/09/o-que-sao-opcoes-de-acoes/

Um ótimo final de semana todos!

Oferta de ações: Petrobras protocola pedidos na CVM

Segundo a ADVFN, “A Petrobras protocolou os pedidos de registro de companhia aberta e o registro de distribuição pública secundária de ações da BR Distribuidora. Segundo a Petrobras, ainda será preciso definir o preço e percentual das ações a serem ofertadas, que deverá ficar entre 25% e 40% da participação acionária detida pela companhia na BR. A oferta também está sujeita ao registro na CVM e na B3, que deverá aprovar o pedido de listagem ao Novo Mercado.

Leiam, na íntegra, a matéria:
https://g1.globo.com/economia/negocios/noticia/petrobras-pede-registro-de-companhia-aberta-para-br-distribuidora.ghtml

Resultado do mês de setembro (2017)

Mais um mês se encerra, mantendo o clima agitado no cenário político-econômico. Desta vez serei mais sucinto e direto, pois, se analisarmos friamente, apesar da turbulência (constante), pouca coisa mudou. Então, vamos aos resultados.

O mês encerra tumultuado, com o envio da segunda denúncia contra Temer à Câmara e o afastamento do senador Aécio (com reclusão no período noturno). Para aumentar a agitação, o ex-ministro Palocci enviou uma carta ao PT pedindo sua desfiliação da legenda, onde descreveu situações que presenciou, acompanhou ou coordenou. A situação do ex-presidente Lula está cada vez mais delicada – aliás, no início do mês, o MPF o denunciou por corrupção passiva na Operação Zelotes. O mês também foi marcado com a posse da primeira Procuradora-Geral da República, Raquel Dodge. Para maior agilidade e controle, estão surgindo novas regras para importação de produtos, com a integração entre os sistemas da Receita Federal e Correios. A semana encerrou com o leilão de quatro hidrelétricas da Cemig e aprovação de venda de até 40% das ações da BR Distribuidora. Já os acontecimentos internacionais mais pertinentes deixei por conta do video Resumo da Semana (exibido logo a seguir). Diferente do mês passado, precisei lidar com um pequenos imprevistos, comprometendo parte do resultado dos investimentos (nada preocupante).

Apesar de tantas turbulências, o índice de desemprego continua caindo (atingindo 12,6% no trimestre – ainda alto) e o mês encerrou apresentando recordes no mercado acionário

Novamente, inúmeros acontecimentos sacudiram o país, principalmente nesta última semana:

Para quem trabalha com importação, algumas mudanças estão surgindo… Mas, fiquem tranquilos, pois as mudanças são positivas e facilitarão no pagamento dos tributos (tende oferecer maior agilidade e controle).

O interesse por criptomoedas continua crescente. Há poucas semanas, um colega do trabalho me propôs a quantia de U$ 1.000,00 para ajudá-lo gerir uma carteira de criptomoedas. Entendo que seria uma maneira de me influenciar e mudar hábitos de investimentos. A oferta foi tentadora (elevando um pouco mais), mas NÃO é uma alternativa de investimento que desperta meu interesse e também não compartilho do mesmo entusiasmo, minha visão é bastante crítica. Recusei. Prefiro seguir com minha estratégia. O sucesso, para quase tudo na vida, depende de foco. Caso você resolva arriscar, apenas não seja ingênuo (não se deixe influenciar por ideologias utópicas). Evite apostar em uma moeda que ofereça risco direto ao sistema – quando a perda de controle ou arrecadação lesar os Governos realmente, a reação será inevitável. Caso, ao longo dos anos, este meu colega seja bem sucedido, compartilharei os detalhes. Vamos ver (risos)!

No mês, pequenos imprevistos e alguns gastos adicionais limitaram minha capacidade de aporte. Além do licenciamento do carro, precisei arcar com pequenos imprevistos. Quem diria, o que salvou foi a restituição do Imposto de Renda (risos) Após conversar com minha namorada, entendemos que a compra de um equipamento novo para tratamentos de estética (seu campo de atuação) ofereceria um atendimento diferenciado e mais ágil – gostei da relação custo x benefício. Utilizei o valor da restituição, pagamento de serviços prestados no mês e um pequeno resgate no fundo DI. Ao invés de apostar no bitcoin, preferi investir nela! 😉

Quanto aos investimentos…

Recebi proventos de BBAS3, ITUB3, EZTC3, BRCR11 (0,336%), FCFL11 (0,520%), PQDP11 (0,466%), KNRI11 (0,607%), RNGO11 (0,607%), SAAG11 (0,675%), GGRC11 (0,718%), MXRF11 (0,640%), KNCR11 (0,711%), HGRE11 (0,639%) e FIGS11 (1,039%). O desempenho dos FIIs não mudou muito. O mercado de imóveis está passando por um momento delicado, mas, ao mesmo tempo, abre uma janela de oportunidade interessante. O pior resultado foi do fundo BRCR11, mas considero uma excelente oportunidade para reforçar posições (é um excelente ativo) – só não reforço porque já estou satisfeito com minha exposição. Contrariando a recomendação passada da Empiricus, não vejo fundamentos para encerrar posições em SAAG11. O rendimento mensal da carteira foi muito bom, reforçado com o pagamento de dividendos e JCP de BBAS3, ITUB3 e EZTC3 (contei com outro reforço atípico de aproximadamente R$ 800,00 – com dividendo mais expressivo de EZTC3).

Com o rendimento da própria carteira, somado ao capital que me prontifico separar para investir mensalmente, comprei mais ações ou cotas de HYPE3 e GGRC11. O aporte mais expressivo foi para HYPE3 e o menor para GGRC11. Como a capacidade de aporte foi menor, optei por operações mais comedidas. Os maiores aportes foram destinados ao fundo DI para repor as “perdas” com a compra do equipamento de estética. É evidente que, se comparado com o mês anterior, o giro financeiro foi bem menor.

Como continuo satisfeito com o desempenho do fundo Macro Multimercado LP, fiz outro pequeno aporte (mantendo baixa prioridade). A minha opinião sobre a relação risco x retorno está mudando, mas continuarei atento. A volatilidade permanece alta!”

Confiram a distribuição dos ativos, segundo o portal CEI (NÃO inclui o Fundo DI ou Multimercado):

A composição atual ficou assim (gráfico do IrpfBolsa):

Vale lembrar que o gráfico acima representa uma distribuição baseada no custo de aquisição, não no valor de mercado“.

Apesar dos imprevistos e baixo giro financeiro, não tenho do que reclamar. O índice IBovespa vem quebrando recordes e a composição da carteira tem oferecido resultados espetaculares. Felizmente, está prevalecendo uma expectativa positiva para recuperação e crescimento econômico. Vale ressaltar que é importante ter consciência que, no curto prazo, oscilações são naturais e esperadas (com movimentos de repique, por exemplo).

Estou apenas demonstrando o potencial de crescimento, isto não é recomendação de investimento.

Petrobras venderá até 40% da empresa dos postos de gasolina

Segundo a ADVFN, “A Petrobras definiu ontem que irá vender entre 25% e 40% da Petrobras Distribuidora, a BR, empresa dos postos de gasolina da companhia, em oferta pública a ser realizada no Brasil. A Petrobras vai protocolar o registro de oferta pública e de companhia aberta da BR na CVM e o pedido de adesão ao Novo Mercado da B3“.

Leiam, na íntegra,, a matéria:
https://www1.folha.uol.com.br/mercado/2017/09/1922618-conselho-da-petrobras-aprova-venda-de-ate-40-das-acoes-da-br-distribuidora.shtml

Vejo como uma oportunidade interessante para a Petrobras.
Sigo como sócio! 😉

Será que devo investir em criptomoedas?

Durante as últimas semanas (quase regularmente), minha caixa de e-mail tem sido bombardeada por propagandas envolvendo estratégias de ganho rápido com as criptomoedas, incluindo projeções de ganho de até 15.000%. A decisão de investimento é algo muito pessoal e o que costumamos fazer é mostrar apenas o caminho para que a escolha seja a mais consciente possível. Nada além disto. Como tenho presenciado o interesse súbito de pessoas que nunca investiram antes e a tentativa, questionável, da Empiricus em refutar qualquer possibilidade de bolha (por benefício próprio), resolvi abordar o assunto de uma maneira diferente.

A primeira pergunta é: Será que estamos diante de outra grande bolha?

Ninguém sabe ao certo, nem mesmo a Empiricus. Entretanto, é importante frisar que existem características marcantes sinalizando uma forte possibilidade.

Você realmente sabe o que é uma bolha especulativa? Não é preciso aprofundar muito, uma consulta rápida na Wikipedia já esclarece o básico e essencial: “Uma bolha especulativa, bolha financeira, bolha econômica, entre outros nomes, é uma situação na qual o valor de um ativo se desvia fortemente do valor intrínseco correspondente desse mesmo ativo. Tal situação pode também ser descrita como uma situação em que os preços dos ativos parecem basear-se em uma visão distorcida ou inconsistentes sobre o futuro. Preços em uma bolha econômica podem flutuar de forma irregular, e torna-se. impossível prever a capacidade de oferta e demanda sozinho“.

Agora, sejamos realistas… não há nada de familiar acontecendo? Podemos julgar que oscilações próximas de R$ 10.000, em dois meses, são esperadas e “saudáveis”? Como diria o Bastter: “engane-se como quiser!“.

É possível lucrar com este movimento eufórico? É evidente que sim (e de diferentes maneiras), mas será que você tem experiência e habilidade suficientes para lidar com isto? Conhecer os riscos não é o suficiente. Não acredite que o sucesso de uma operação depende APENAS de identificar o momento exato de compra e venda – aliás, é outra ilusão. Do contraŕio, é provável que você seja surpreendido no futuro. Caso a bolha se confirme, por exemplo, o impacto sobre a carteira dependerá do grau de exposição e capacidade de encerrar a posição antecipadamente. E, para o azar de muitos, não é tão simples quanto parece. Muitas pessoas não conseguem sequer perceber a diferença entre investir e apostar. O estrago tende ser maior quando as duas coisas se confundem (investir e apostar).

O meu objetivo, por exemplo, é acumular patrimônio diversificado em valor (Holder). Ou seja, preciso lidar com ativos estáveis e que inspirem o maior grau de confiança “possível”, mesmo lidando com diferentes níveis de risco (o importante é que tenho como avaliar). Neste quesito, hoje, as criptomoedas não passam de uma aposta – não há elementos concretos que permitam fazer avaliação confiável de valor (sei apenas que flutua loucamente, diferente de qualquer outra moeda). Investir em criptomoedas também significaria diminuir ou deixar de aportar em ativos que demonstram um potencial de evolução sólido e consistente. Uma simples mudança de atitude parece algo inofensivo, mas é o suficiente para mudar o nosso foco. Não é algo que desejo.

Talvez, alguns leitores até questionem a operação arriscada que fiz com Opções no mês passado. Por incrível que pareça, é diferente. Apesar de ter sido uma pequena “aposta”, existia embasamento forte para a escolha. As empresas não foram escolhidas aleatoriamente. Diante de denúncias gravíssimas no cenário político, houve uma forte desvalorização de excelentes ativos (contrariando o resultado financeiro). Sabendo que, no longo prazo, cotação segue lucro, pude enxergar algumas assimetrias interessantes (mesmo sem procurar) – em ativos que já sou sócio e acompanho há muito tempo. Esperei o mercado acalmar um pouco antes de iniciar um position trade, prevendo ainda a possibilidade de exercer. Contei com artifícios do mercado para reforçar minha carteira. A operação foi lucrativa, possibilitando uma capacidade de aporte ainda maior no mês passado. Não deixei de atuar como holder. Perceberam a diferença?

Na semana passada, ao acessar o facebook, pude observar uma discussão “interessante” sobre trade com BTC. Alguém comentou, na postagem de um amigo, que havia “finalizado uma operação com BTC para realizar lucro” – dois face traders (risos). O primeiro problema é que não se discute estratégia de trade em rede social, até porque poderia afetar na eficiência (ao tornar público). Em relação ao meu amigo, a escassez de tempo livre é outro aspecto que influenciará negativamente, pois comprometerá na agilidade de reação. A discussão em si foi o que mais chamou atenção. A resposta dada para a operação foi: “Não, você não pode vender… está barato ainda“. Pronto, a partir daí, não existe mais uma estratégia. Certamente, virou torcedor. Parece tolice, porém confundirá na forma como nos posicionamos. Diante de uma situação como esta o custo do aprendizado só dependerá de você, e o tombo costuma ser grande! 😉

Quem está correto? Não importa… Apenas preserve o seu patrimônio.
Ganhar dinheiro é relativamente difícil, mas perder é extremamente fácil!

A grande questão não está nas criptomoedas, mas sim na tecnologia que existe por trás. Tudo isto é uma opinião pessoal, claro. Duvido que os Bancos deixem de existir. É muito mais provável que os Bancos ofereçam produtos integrados ao Blockchain (ou tecnologia similar), do que sejam substituídos. Existe uma questão de PODER que é muito forte“.