Segundo a ADVFN, “A Petrobras protocolou os pedidos de registro de companhia aberta e o registro de distribuição pública secundária de ações da BR Distribuidora. Segundo a Petrobras, ainda será preciso definir o preço e percentual das ações a serem ofertadas, que deverá ficar entre 25% e 40% da participação acionária detida pela companhia na BR. A oferta também está sujeita ao registro na CVM e na B3, que deverá aprovar o pedido de listagem ao Novo Mercado.“
Mais um mês se encerra, mantendo o clima agitado no cenário político-econômico. Desta vez serei mais sucinto e direto, pois, se analisarmos friamente, apesar da turbulência (constante), pouca coisa mudou. Então, vamos aos resultados.
O mês encerra tumultuado, com o envio da segunda denúncia contra Temer à Câmara e o afastamento do senador Aécio (com reclusão no período noturno). Para aumentar a agitação, o ex-ministro Palocci enviou uma carta ao PT pedindo sua desfiliação da legenda, onde descreveu situações que presenciou, acompanhou ou coordenou. A situação do ex-presidente Lula está cada vez mais delicada – aliás, no início do mês, o MPF o denunciou por corrupção passiva na Operação Zelotes. O mês também foi marcado com a posse da primeira Procuradora-Geral da República, Raquel Dodge. Para maior agilidade e controle, estão surgindo novas regras para importação de produtos, com a integração entre os sistemas da Receita Federal e Correios. A semana encerrou com o leilão de quatro hidrelétricas da Cemig e aprovação de venda de até 40% das ações da BR Distribuidora. Já os acontecimentos internacionais mais pertinentes deixei por conta do video Resumo da Semana (exibido logo a seguir). Diferente do mês passado, precisei lidar com um pequenos imprevistos, comprometendo parte do resultado dos investimentos (nada preocupante).
“Apesar de tantas turbulências, o índice de desemprego continua caindo (atingindo 12,6% no trimestre – ainda alto) e o mês encerrou apresentando recordes no mercado acionário“
Novamente, inúmeros acontecimentos sacudiram o país, principalmente nesta última semana:
Para quem trabalha com importação, algumas mudanças estão surgindo… Mas, fiquem tranquilos, pois as mudanças são positivas e facilitarão no pagamento dos tributos (tende oferecer maior agilidade e controle).
O interesse por criptomoedas continua crescente. Há poucas semanas, um colega do trabalho me propôs a quantia de U$ 1.000,00 para ajudá-lo gerir uma carteira de criptomoedas. Entendo que seria uma maneira de me influenciar e mudar hábitos de investimentos. A oferta foi tentadora (elevando um pouco mais), mas NÃO é uma alternativa de investimento que desperta meu interesse e também não compartilho do mesmo entusiasmo, minha visão é bastante crítica. Recusei. Prefiro seguir com minha estratégia. O sucesso, para quase tudo na vida, depende de foco. Caso você resolva arriscar, apenas não seja ingênuo (não se deixe influenciar por ideologias utópicas). Evite apostar em uma moeda que ofereça risco direto ao sistema – quando a perda de controle ou arrecadação lesar os Governos realmente, a reação será inevitável. Caso, ao longo dos anos, este meu colega seja bem sucedido, compartilharei os detalhes. Vamos ver (risos)!
No mês, pequenos imprevistos e alguns gastos adicionais limitaram minha capacidade de aporte. Além do licenciamento do carro, precisei arcar com pequenos imprevistos. Quem diria, o que salvou foi a restituição do Imposto de Renda (risos) Após conversar com minha namorada, entendemos que a compra de um equipamento novo para tratamentos de estética (seu campo de atuação) ofereceria um atendimento diferenciado e mais ágil – gostei da relação custo x benefício. Utilizei o valor da restituição, pagamento de serviços prestados no mês e um pequeno resgate no fundo DI. Ao invés de apostar no bitcoin, preferi investir nela! 😉
Quanto aos investimentos…
Recebi proventos de BBAS3, ITUB3, EZTC3, BRCR11 (0,336%), FCFL11 (0,520%), PQDP11 (0,466%), KNRI11 (0,607%), RNGO11 (0,607%), SAAG11 (0,675%), GGRC11 (0,718%), MXRF11 (0,640%), KNCR11 (0,711%), HGRE11 (0,639%) e FIGS11 (1,039%). O desempenho dos FIIs não mudou muito. O mercado de imóveis está passando por um momento delicado, mas, ao mesmo tempo, abre uma janela de oportunidade interessante. O pior resultado foi do fundo BRCR11, mas considero uma excelente oportunidade para reforçar posições (é um excelente ativo) – só não reforço porque já estou satisfeito com minha exposição. Contrariando a recomendação passada da Empiricus, não vejo fundamentos para encerrar posições em SAAG11. O rendimento mensal da carteira foi muito bom, reforçado com o pagamento de dividendos e JCP de BBAS3, ITUB3 e EZTC3 (contei com outro reforço atípico de aproximadamente R$ 800,00 – com dividendo mais expressivo de EZTC3).
Com o rendimento da própria carteira, somado ao capital que me prontifico separar para investir mensalmente, comprei mais ações ou cotas de HYPE3 e GGRC11. O aporte mais expressivo foi para HYPE3 e o menor para GGRC11. Como a capacidade de aporte foi menor, optei por operações mais comedidas. Os maiores aportes foram destinados ao fundo DI para repor as “perdas” com a compra do equipamento de estética. É evidente que, se comparado com o mês anterior, o giro financeiro foi bem menor.
“Como continuo satisfeito com o desempenho do fundo Macro Multimercado LP, fiz outro pequeno aporte (mantendo baixa prioridade). A minha opinião sobre a relação risco x retorno está mudando, mas continuarei atento. A volatilidade permanece alta!”
Confiram a distribuição dos ativos, segundo o portal CEI (NÃO inclui o Fundo DI ou Multimercado):
A composição atual ficou assim (gráfico do IrpfBolsa):
“Vale lembrar que o gráfico acima representa uma distribuição baseada no custo de aquisição, não no valor de mercado“.
Apesar dos imprevistos e baixo giro financeiro, não tenho do que reclamar. O índice IBovespa vem quebrando recordes e a composição da carteira tem oferecido resultados espetaculares. Felizmente, está prevalecendo uma expectativa positiva para recuperação e crescimento econômico. Vale ressaltar que é importante ter consciência que, no curto prazo, oscilações são naturais e esperadas (com movimentos de repique, por exemplo).
Estou apenas demonstrando o potencial de crescimento, isto não é recomendação de investimento.
Durante as últimas semanas (quase regularmente), minha caixa de e-mail tem sido bombardeada por propagandas envolvendo estratégias de ganho rápido com as criptomoedas, incluindo projeções de ganho de até 15.000%. A decisão de investimento é algo muito pessoal e o que costumamos fazer é mostrar apenas o caminho para que a escolha seja a mais consciente possível. Nada além disto. Como tenho presenciado o interesse súbito de pessoas que nunca investiram antes e a tentativa, questionável, da Empiricus em refutar qualquer possibilidade de bolha (por benefício próprio), resolvi abordar o assunto de uma maneira diferente.
A primeira pergunta é: Será que estamos diante de outra grande bolha?
Ninguém sabe ao certo, nem mesmo a Empiricus. Entretanto, é importante frisar que existem características marcantes sinalizando uma forte possibilidade.
Você realmente sabe o que é uma bolha especulativa? Não é preciso aprofundar muito, uma consulta rápida na Wikipedia já esclarece o básico e essencial: “Uma bolha especulativa, bolha financeira, bolha econômica, entre outros nomes, é uma situação na qual o valor de um ativo se desvia fortemente do valor intrínseco correspondente desse mesmo ativo. Tal situação pode também ser descrita como uma situação em que os preços dos ativos parecem basear-se em uma visão distorcida ou inconsistentes sobre o futuro. Preços em uma bolha econômica podem flutuar de forma irregular, e torna-se. impossível prever a capacidade de oferta e demanda sozinho“.
Agora, sejamos realistas… não há nada de familiar acontecendo? Podemos julgar que oscilações próximas de R$ 10.000, em dois meses, são esperadas e “saudáveis”? Como diria o Bastter: “engane-se como quiser!“.
É possível lucrar com este movimento eufórico? É evidente que sim (e de diferentes maneiras), mas será que você tem experiência e habilidade suficientes para lidar com isto? Conhecer os riscos não é o suficiente. Não acredite que o sucesso de uma operação depende APENAS de identificar o momento exato de compra e venda – aliás, é outra ilusão. Do contraŕio, é provável que você seja surpreendido no futuro. Caso a bolha se confirme, por exemplo, o impacto sobre a carteira dependerá do grau de exposição e capacidade de encerrar a posição antecipadamente. E, para o azar de muitos, não é tão simples quanto parece. Muitas pessoas não conseguem sequer perceber a diferença entre investir e apostar. O estrago tende ser maior quando as duas coisas se confundem (investir e apostar).
O meu objetivo, por exemplo, é acumular patrimônio diversificado em valor (Holder). Ou seja, preciso lidar com ativos estáveis e que inspirem o maior grau de confiança “possível”, mesmo lidando com diferentes níveis de risco (o importante é que tenho como avaliar). Neste quesito, hoje, as criptomoedas não passam de uma aposta – não há elementos concretos que permitam fazer avaliação confiável de valor (sei apenas que flutua loucamente, diferente de qualquer outra moeda). Investir em criptomoedas também significaria diminuir ou deixar de aportar em ativos que demonstram um potencial de evolução sólido e consistente. Uma simples mudança de atitude parece algo inofensivo, mas é o suficiente para mudar o nosso foco. Não é algo que desejo.
Talvez, alguns leitores até questionem a operação arriscada que fiz com Opções no mês passado. Por incrível que pareça, é diferente. Apesar de ter sido uma pequena “aposta”, existia embasamento forte para a escolha. As empresas não foram escolhidas aleatoriamente. Diante de denúncias gravíssimas no cenário político, houve uma forte desvalorização de excelentes ativos (contrariando o resultado financeiro). Sabendo que, no longo prazo, cotação segue lucro, pude enxergar algumas assimetrias interessantes (mesmo sem procurar) – em ativos que já sou sócio e acompanho há muito tempo. Esperei o mercado acalmar um pouco antes de iniciar um position trade, prevendo ainda a possibilidade de exercer. Contei com artifícios do mercado para reforçar minha carteira. A operação foi lucrativa, possibilitando uma capacidade de aporte ainda maior no mês passado. Não deixei de atuar como holder. Perceberam a diferença?
Na semana passada, ao acessar o facebook, pude observar uma discussão “interessante” sobre trade com BTC. Alguém comentou, na postagem de um amigo, que havia “finalizado uma operação com BTC para realizar lucro” – dois face traders (risos). O primeiro problema é que não se discute estratégia de trade em rede social, até porque poderia afetar na eficiência (ao tornar público). Em relação ao meu amigo, a escassez de tempo livre é outro aspecto que influenciará negativamente, pois comprometerá na agilidade de reação. A discussão em si foi o que mais chamou atenção. A resposta dada para a operação foi: “Não, você não pode vender… está barato ainda“. Pronto, a partir daí, não existe mais uma estratégia. Certamente, virou torcedor. Parece tolice, porém confundirá na forma como nos posicionamos. Diante de uma situação como esta o custo do aprendizado só dependerá de você, e o tombo costuma ser grande! 😉
Quem está correto? Não importa… Apenas preserve o seu patrimônio. Ganhar dinheiro é relativamente difícil, mas perder é extremamente fácil!
“A grande questão não está nas criptomoedas, mas sim na tecnologia que existe por trás. Tudo isto é uma opinião pessoal, claro. Duvido que os Bancos deixem de existir. É muito mais provável que os Bancos ofereçam produtos integrados ao Blockchain (ou tecnologia similar), do que sejam substituídos. Existe uma questão de PODER que é muito forte“.
Não sei se o meu ritmo de vida anda muito acelerado ou se o ano está realmente voando (risos). Enfim, vamos aos resultados do mês de agosto… Assunto não faltará (risos)!
Para “variar um pouco”, o cenário político-econômico continua deveras turbulento. Como o número de acontecimentos foi significativamente maior, farei uma segmentação do assunto focando nos mais relevantes e pertinentes, dando maior enfase ao cenário interno. No entanto, vale lembrar que a crise econômica e social da Venezuela continua chamando a atenção e já está respingando por aqui – mais de 6,4 mil venezuelanos solicitaram refúgio no Brasil. E, na última semana do mês, o Estado do Texas foi castigado pela tempestade Harvey, que está se tornando o desastre natural mais caro da história dos Estados Unidos. Pessoalmente, considero que o mês foi produtivo e recompensador. Por sorte, não precisei lidar com grandes imprevistos financeiros e pude contar com um volume financeiro maior, superando a minha expectativa. O resultado dos investimentos foi excelente.
Inúmeros acontecimentos sacudiram o país, principalmente nesta última semana:
A rejeição da denúncia de corrupção contra o atual presidente gerou bastante polêmica e indignação. Segundo o site Globo: “Livrou Temer de responder no Supremo Tribunal Federal (STF) ao processo que, se instalado, provocaria o afastamento do presidente por até 180 dias. Agora, Temer responderá no STF somente após a conclusão do mandato, em 31 de dezembro de 2018“. Há poucas semanas, compartilhei minha opinião sobre o assunto.
O governo também andou flertando com a possibilidade de elevar a alíquota do Imposto de Renda e taxar dividendos. É evidente que a notícia foi mal recebida pelo mercado, gerando bastante estresse. Pouco tempo depois, o governo negou enviar qualquer proposta de aumento de IR para o Congresso, porém anunciou o interesse em antecipar a tributação de Fundos Exclusivos de Investimentos. Menos mal, pois, de acordo com a realidade brasileira (o país está entre os primeiros com maior taxa de juro real do mundo), taxar dividendos seria um enorme desestímulo para investimentos de “alto risco” – prejudicaria, inclusive, o mercado imobiliário.
Por incrível que pareça, apesar de todas as dificuldades, o país começou apresentar sinais de recuperação econômica. O índice de desemprego “começou recuar”, o PIB registrou alta de 0,2% no segundo trimestre de 2017 e a balança comercial apresentou saldo recorde. Após a liberação do saque do FGTS, a Poupança registrou a maior entrada de depósitos em três anos. O governo também apresentou um pacote de privatizações que foi muito bem recebido pelo mercado, gerando uma expectativa ainda mais otimista.
Foi anunciado o interesse em 57 novas privatizações, dentre elas Eletrobras, Casa da Moeda e aeroportos:
“
Ainda assim, é um resultado modesto e existe um longo caminho a ser percorrido. Até pouco tempo, estávamos em recessão técnica – Interromper o ciclo recessivo foi uma grande vitória. Infelizmente, o governo não tem feito muito bem o seu dever de casa, pois precisou ampliar a meta fiscal para um déficit de R$ 159 bilhões.
Aproveitando o ensejo, ao contrário do que muitos imaginam, a trajetória do rombo da previdência continua crescente e vem apresentando números cada vez mais alarmantes: já consome sete vezes mais que a Saúde. Acredite, a reforma da previdência não é uma mera “opção”.
Aliás, se você almeja uma aposentadoria tranquila e digna no futuro, construa você mesmo sua previdência. Para o nosso próprio bem, não podemos depender exclusivamente do Governo.
As criptomoedas, como bitcoins, têm causado certo barulho. A Empiricus, ao perceber que pode lucrar ainda mais com este nicho de mercado, resolveu incluir Fernando Ulrich ao time – aliás, está ficando irritante, pois não há um relatório ou texto que não façam menção sobre o assunto. Cuidado, o entendimento de lucro pode ser bastante relativo e pessoal. O ganho é real quando a “representação de valor se mantém ascendente, sólida e estável” ou após a “realização de lucro“. Sei que não é tão simples. Mas, em relação ao primeiro quesito, não é algo que se vê na maioria das criptomoedas. Enquanto presenciamos, durante crises financeiras, o dólar oscilar até R$ 2,00, no bitcoin as oscilações superam R$ 5.000,00 sem muita dificuldade. Isto não inspira confiança ou estabilidade. E, a promessa atual, segundo a maior mineradora do mundo (bitmain), é que em 5 anos o bitcoin chegará a US$ 100.000,00 (vidência, quem sabe? risos). Existem muitas dúvidas. Quanto a quebra de paradigma que costumam afirmar, saibam que a cobrança de impostos e burocracia existente atualmente não é uma questão tecnológica, mas sim uma imposição dos governos (dificilmente mudará). Nada impede tentar explorar o momento, porém sejam cautelosos. Muitas vezes, ganha-se MUITO antes de perder TUDO (sim, experiência própria). Particularmente, tenho outras prioridades e não quero incorrer nos mesmos erros do passado (a ganância derruba qualquer pessoa).
No início do mês, não resisti e, com um lucro de R$ 1.303,42, encerrei a operação com as opções de Petrobras e Banco do Brasil (92% em PETRH42 e 89% em BBASH58). As incertezas envolvendo o governo Temer me causaram desconforto e preferi encerrar a operação antecipadamente, sem exercer o direito. Pois é, infelizmente não foi dado ao ser humano o poder da vidência e ninguém me avisou que poderia lucrar 3x mais (risos).
Não estava muito satisfeito com alguns ativos da carteira de renda variável e fiz um pequeno ajuste. Além das opções, após analisar vantagens e desvantagens, também encerrei as posições em FVBI11 e EDGA11 (encerrei AGRO3 no mês passado) – existem ativos melhores disponíveis no mercado. Em seguida, Incluí GGRC11 e HYPE3.
Quanto aos investimentos…
Recebi proventos de BBAS3, BBSE3, ITUB3, ITSA3, GRND3, BRCR11 (0,374%), FCFL11 (0,499%), PQDP11 (0,512%), KNRI11 (0,606%), RNGO11 (0,607%), SAAG11 (0,667%), FVBI11 (0,421%), MXRF11 (0,640%), KNCR11 (0,672%), HGRE11 (0,660%) e FIGS11 (1,037%). O desempenho dos FIIs continua fraco (não mudou muito). O mercado de imóveis está passando por um momento delicado, mas, ao mesmo tempo, abre uma janela de oportunidade interessante. Por entender que a relação risco x retorno tem sido desfavorável, coloquei um ponto final na “novela EDGA11” – encerrei minha posição, aproveitando para reforçar em HGRE11. O rendimento mensal da carteira foi muito bom, reforçado com o pagamento de dividendos e JCP de BBAS3, BBSE3, ITUB3, ITSA3 e GRND3 (reforço atípico de aproximadamente R$ 800,00).
Com o rendimento da própria carteira, somado ao capital que me prontifico separar para investir mensalmente, comprei mais ações ou cotas de GRND3, BBSE3, HYPE3, BRCR11, KNRI11, SAAG11, MXRF11, HGRE11, FIGS11 e GGRC11. O aporte mais expressivo foi para o fundo HGRE11 e o menor para ações HYPE3. Nos demais, a distribuição foi equilibrada. O número de operações foi maior porque, além do ajuste da carteira (com a venda de EDGA11 e FVBI11), também pude contar com um volume financeiro maior, referente ao “lucro da operação com opções somado ao rendimento da carteira e aporte mensal“.
“Como o desempenho do fundo Macro Multimercado LP tem demonstrado maior eficiência, resolvi fazer outro pequeno aporte (mantendo baixa prioridade). A minha opinião sobre a relação risco x retorno está mudando, mas continuarei atento. A volatilidade permanece alta!”
Confiram a distribuição dos ativos, segundo o portal CEI (NÃO inclui o Fundo DI ou Multimercado):
A composição atual ficou assim (gráfico do IrpfBolsa):
“Vale lembrar que o gráfico acima representa uma distribuição baseada no custo de aquisição, não no valor de mercado“.
Ainda é cedo para dissertar sobre a trajetória do mercado, porém o otimismo está prevalecendo – com o índice Ibovespa rompendo a “barreira” de 71 mil pontos (menos de 3 mil pontos para alcançar a máxima histórica). Continuo satisfeito com a composição da carteira e a performance final continua excelente. Conforme exposto anteriormente, algumas modificações na carteira foram feitas para eliminar o desconforto com alguns ativos. Vale ressaltar que é importante ter consciência que, no curto prazo, oscilações são naturais e esperadas (com movimentos de repique, por exemplo).
Estou apenas demonstrando o potencial de crescimento, isto não é recomendação de investimento.
Como já estamos a poucos dias para entrar no mês de agosto (a partir de terça-feira) e por se tratar do último final de semana do mês, conforme prometido, vamos aos resultados…
Por aqui, o cenário político-econômico continua bastante incerto e turbulento, com o atual governo (Temer) apresentando recorde de impopularidade, condenação do ex-presidente Lula por corrupção e lavagem (no caso tríplex), definição da tarifa de energia sob bandeira vermelha para o próximo mês, aumento de tributos sobre combustíveis e o ultimo mês para saques de contas inativas do FGTS (com prorrogação para casos especiais). Felizmente, a taxa básica de juros apresentou a 7a. queda consecutiva (recuando para 9,25% ao ano) e o índice de desemprego também recuou. São bons sinais para a economia. Já no cenário internacional, a Venezuela continua chamando a atenção, respondendo contra manifestantes com extrema violência. E, para entusiastas de cripto moeda, o bitcoin gerou bastante estresse ao apresentar mudanças no projeto previstas para agosto, levando a uma volatilidade ainda maior. Financeiramente, não precisei lidar com grandes imprevistos e considero que o resultado dos investimentos continua excelente. Mas, profissionalmente, fomos surpreendidos ao receber a informação de que alguns contratos, da empresa em que trabalhamos, não seriam renovados e, por consequência, alguns cortes seriam feitos. Por sorte, para nós (funcionários), o impacto foi menor do que imaginávamos e a equipe que faço parte não foi afetada. Que mês foi este? (risos). Ufa!
Vejam como a queda da taxa de juros afeta no orçamento:
Fiquem atentos, pois o prazo para o saque de contas inativas do FGTS termina na próxima segunda-feira. Questionar se o governo está fazendo bondade ou não, não vem ao caso. O fato é que esta é uma oportunidade rara. Não abram mão. Vale lembrar que a prorrogação do prazo será válida apenas para casos especiais.
Confiram a reportagem do Jornal Nacional sobre o prazo final para os saques:
Não precisei lidar com grandes imprevistos, mas dei um apoio financeiro para minha namorada fazer a revisão do carro, já prevendo arrumar o ar condicionado do veículo. A minha sorte foi poder contar com uma renda extra de alguns serviços que prestei. Pois é, pequenos luxos podem custar caro – só o serviço de ar condicionado ficou em R$ 200,00.
Neste mês, concluí a transferência de custódia da corretora Rico para a Modalmais. Porém, antes de enviar o formulário STVM, fiz contato com a Rico para confirmar os procedimentos. Basicamente, o processo é o mesmo seja qual for a corretora. A diferença, desta vez, seria a possibilidade de reconhecer firma apenas na primeira folha. No meu caso, que são quatro folhas, preferi não arriscar e reconheci firma em todas. Desde o recebimento do documento (por SEDEX com AR) até a conclusão da transferência, demorou aproximadamente uma semana.
Antes de transferir a custódia, encerrei minha posição em AGRO3 e acabei fazendo uma pequena confusão para negociar a venda da parte fracionária. Acabei cancelando uma ordem e refazendo outra. Em seguida, no mesmo dia, comprei uma cota de HGRE11. O custo operacional desta “brincadeira” ficou em R$ 59,10. Depois deste episódio, tive a certeza de que não compensava mais operar pela Rico, mesmo após a corretora anunciar isenção da taxa de custódia. Piada… É muito fácil isentar a taxa de custódia praticando um custo operacional estratosférico.
Já as operações com opções, que comentei no mês passado, foram feitas na corretora Modalmais.
Como fiz o lançamento das opções de compra do Banco do Brasil e Petrobras no programa IRPFBolsa, o gráfico gerado exibirá a posição dos ativos na composição da carteira. Sendo assim, adiantarei alguns detalhes da operação.
Não procuro identificar assimetrias no mercado, mas, na minha opinião, surgiu uma com o Banco do Brasil. Por se tratar de um ativo de meu interesse, decidi montar uma “estratégia simples” que permitisse explorar parte desta volatilidade e ainda buscar “alternativas de médio prazo” para reforçar a posição. Expliquei as razões no resultado do mês anterior. As opções que escolhi foram: BBASH58 e PETRH42. Percebam que o vencimento está próximo (agosto) – o risco de novos posicionamentos é maior.
Após uma valorização superior a 100%, vendi metade das opções BBASH58. O meu objetivo, desde o início, é exercer metade das opções e, ao mesmo tempo, especular a volatilidade do período. Parte do meu objetivo foi concluído. Agora estou em uma condição muito mais confortável e não precisei gerar DARF porque pude abater o lucro de prejuízos passados – tudo calculado automaticamente pelo IRPFBolsa. Em relação a PETRH42, mantenho a posição inalterada. Vale ressaltar que assumi um risco controlado e já estou posicionado há mais de um mês. Não é algo que costumo fazer e NÃO ENCARE COMO RECOMENDAÇÃO (NÃO É)!
Quanto aos investimentos…
Recebi proventos de ABEV3, ITUB3, ITSA3, BRCR11 (0,422%), FCFL11 (0,565%), PQDP11 (0,555%), KNRI11 (0,616%), RNGO11 (0,604%), SAAG11 (0,674%), FVBI11 (0,403%), MXRF11(0,741%), KNCR11 (0,680%), EDGA11 (0,219%), HGRE11 (0,648%) e FIGS11 (1,091%). O rendimento dos FIIs deixou um pouco a desejar. Nada que justifique rever a distribuição da carteira. O maior impacto se deu pela baixa performance de grandes fundos como BRCR11 e MXRF11. O resultado do fundo BRCR11 tem sido prejudicado em função do aumento da taxa de vacância, influenciando, inclusive, no preço da cota. Por se tratar de um excelente fundo, não vejo motivo para alarde. Infelizmente, não podemos dizer o mesmo do fundo MXRF11 – sofreu com a redução do IGP-M e prejuízo com a venda de todas as cotas do fundo SDI Logística Rio (por entender que o dividend yield não apresentava atratividade), por exemplo. O fundo EDGA11 continua apresentando o pior resultado. Ainda assim, o rendimento mensal da carteira foi bom, reforçado com o pagamento de dividendos e JCP de ABEV3, ITUB3 e ITSA3.
Com o rendimento da própria carteira, somado ao capital que me prontifico separar para investir mensalmente, comprei mais ações ou cotas de BBSE3, KNRI11, BRCR11 e MXRF11. O aporte mais expressivo foi para o fundo KNRI11 e o menor para MXRF11. Nos demais, a distribuição foi equilibrada.
“Conforme exposto anteriormente, visando reduzir o risco da operação com as opções (CALLs), vendi metade das opções BBASH58 (com lucro). Mas, ainda estou avaliando como proceder com PETRH42. No próximo mês, revelarei o desfecho final (risos)“.
“Continuo avaliando o desempenho do fundo Macro Multimercado LP. Fiz um pequeno aporte durante a semana, porém manterei baixa prioridade para novos aportes. A volatilidade permanece alta e, comparando com os demais ativos, ainda não estou certo de que a relação risco x retorno seja realmente recompensadora!”
Confiram a distribuição dos ativos, segundo o portal CEI (NÃO inclui o Fundo DI ou Multimercado):
A composição atual ficou assim (gráfico do IrpfBolsa):
“Vale lembrar que o gráfico acima representa uma distribuição baseada no custo de aquisição, não no valor de mercado“.
Diante de tantas incertezas, não faz muito sentido dissertar sobre a trajetória do mercado. Se, em “situações comuns”, a previsibilidade é relativamente limitada, quem dirá nas atuais circunstâncias. Continuo satisfeito com a composição da carteira e a performance final continua excelente. Estou um pouco apreensivo com os fundos imobiliários EDGA11 e MXRF11. Mas, ainda é cedo para tirar conclusões sobre o MXRF11. Vale ressaltar que é importante ter consciência que, no curto prazo, oscilações são naturais e esperadas (com movimentos de repique, por exemplo).
Estou apenas demonstrando o potencial de crescimento, isto não é recomendação de investimento.
